State of the Arizona Home Market Reported By Brian Richards

         State of the Market Reported By Brian Richards Manager, Coldwell Banker Residential Brokerage – Builder Services The new Market Letter with results through September has been issued from RL Brown.

keysAnother  phenomenal month in regards to permit activity.  There should be no complaints whatsoever about the performance of the Phoenix housing market  in September 2015! New­home permits were up 52% over the same month last year, with 1391  new­home permits issued in the region. Year to date RL Brown counted 12,293 permits for new homes versus 8,541 for the same period  last year. That’s an increase of almost 44% over just the last nine months. Brown counted 1489  new home permits issued in the Metro area during the month compared with 838 permits issued  during the same month last year. New­home closings for the month were up 24% from last September and are up 12.2% year to  date so far in 2015. In spite of the increases in new­home sales, resale home activity in the region  is also up. September saw 7,878 resale closings (including for sale by owner transactions). That’s  an increase over the 6,663 resale closings from the same month last year and calculates to an  18.24% improvement over last September, suggesting that no one should be complaining about  the state of the resale housing market here in Phoenix. Year to date resale transactions have  been almost 9,000 more than for the same nine months period in 2014.

RL Brown explains, ‘In many respects, this is a remarkable market performance, especially  factoring in the gyrations of the financial markets, the relatively modest performance of the overall  USA and global economies, the bubbling strife in the Middle East, the political uncertainties in the  nation overall, and the growing violence in our streets.” An examination of new home versus resale home average and median prices, allows a  comparison of the trends in median and average pricing market­wide over the last 13 months. It  appears that both median and average prices have tended to level out over the data period. It is pretty obvious from the market data that RL Brown examined, the Metro Phoenix housing  market continues to perform well and that a recovery from the “great recession” continues. As is always the case in any housing market, all geographic areas, all price ranges, and all  product types (and all builders) don’t recover at the same pace or at the same time. This  suggests that the key to optimizing a builder, contractor or supplier’s results remains the careful  positioning of the builders particular strengths against the market conditions that really do exist. It isn’t just a matter of buying the right land, or discovering exactly what housing consumers are  looking for plan­wise, or pricing product below that of the competition, but some kind of an  intelligent combination of all of the above. RL Brown says, “As we look to the future of this housing market we see little in the way of  probable disruptions of activity generally consistent with the levels that we currently are seeing.  As we have noted before, based upon current levels of economic activity, job growth, and  population growth, we can expect the current market to continue to moderately improve over  time.” Brown does not expect this marketplace to soar to the heights of 2005 until and unless global and  regional economic conditions result in local job and population growth comparable to what  occurred in the 2004­2005 timeframe. Phoenix will continue to grow, and this housing market will continue to be profitable, as long as  new populations are attracted to the region through economic development and through the  traditional retirement and pre­retirement migration. The challenges of effective private and public economic development activities, preservation of a  desirable quality of life, and preserving and developing natural resources appropriate to  sustaining growth, and the development of competent civic leadership will remain dominant and  potentially limiting in the future, becoming more important as the community continues to grow. We should expect that California should continue to mitigate its resource and home price  problems and will remain attractive to those moving from other places, suggesting that Phoenix  ensure that it also competes favorably for both jobs and housing.

NEW HOME CLOSINGS

Sept 2015 Sales for Month 1,185

Same Month Last Year       956

Percentage Change         23.95%

Year to Date Closings              8,412

Year to Date Last Year            7,497

Percent Change                 12.20%

 

PERMITS

Permits for Month 1,391

Same Month Last Year    915

Percentage Change  52.02%

Year to Date Permits                  12,293

Year to Date Last Year               8,541

Percent Change               43.93%

 

RESALES

Resales Last Month 7,878

Same Month Last Year               6,663

Percentage Change                                     18.24%

Year to Date Resales                72,478

Year to Date Last Year            63,857

Percent Change         13.50%

 

Speak Your Mind